5月5日贵金属市场行情：欧洲央行鸽派加息，白银价格再创新高 全球新视野
亚汇网 2023-05-05 11:30:09
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国际衍生品智库分析师认为，隔夜欧洲央行公布最新的利率决议，加息25bp，符合市场预期，将三大主要利率均上调25个基点至3.75%，达2008年10月以来最高水平。欧洲央行的操作与美联储保持一致，放缓了加息步伐，并且没有明确承诺进一步加息，偏鸽派的议息会议令欧元跳水。随后欧洲央行行长拉加德在新闻发布会的发言中强调价格压力依然强劲，工资压力进一步加大，通胀仍存在显著上行风险，声明暗示未来仍将加息，美元指数冲高回落，贵金属价格高位剧烈波动，COMEX白银主力合约价格突破并站稳前期新高26.235美元/盎司。美国4月最后一周周度申请失业救济人数超预期增加，整个4月的失业申请人数维持在高位，预计今晚即将公布的4月非农就业数据也会表现弱于预期，美元指数将进一步承压，贵金属价格存在上涨驱动。
中长期来看，我们对美国经济衰退仍然表示担忧，美国3月数据全面确认经济下滑的现实，表明具有极强韧性的就业市场和服务业部门也被撕开了一道裂口，随着高利率和深度倒挂收益率曲线的长时间冲击，美国实体经济各部门均会面临亏损的风险，宏观总需求的压力越来越大，这一变化在利率敏感的银行和地产部门已经表现非常明显，并且美联储在5月议息会议中暗含长达一年的快速加息被摁下暂停键，货币环境的边际变化驱动市场风险偏好整体趋暖，通胀预期和名义利率均有望持续震荡下行，而实际利率则会先降后涨，驱动贵金属价格先强后弱。短期来看，美国4月经济数据好坏参半，仍然结构分化明显，制造业在高利率冲击下持续疲弱，服务业和就业市场高位趋冷，但仍然具有较强韧性，市场在此需要获得更多经济数据的确定性才会选择方向，关注今晚美国即将公布的4月非农就业数据表现。
国际衍生品智库分析师认为，操作上，黄金价格高位震荡，COMEX黄金短期预计在2000-2100区间波动，建议采取低买高卖策略，短期COMEX银价再度突破长期下降趋势线阻力，建议回调积极做多，或参与空黄金多白银套利。
